第一財(cái)經(jīng)? 作者：邵海鵬

對于未來食糖自給率，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，進(jìn)一步下降的可能性較低，在消費(fèi)不出現(xiàn)大幅增長的情況下，隨著國內(nèi)甘蔗“雙高”基地的建成，以及南方甘蔗種植機(jī)械化率提高，自給率將會小幅上升，穩(wěn)定在70%～80%。
9月1日，中央全面深化改革委員會第十五次會議召開，會議強(qiáng)調(diào)，要把保障糧食安全放在突出位置。

食糖安全是糧食安全的有機(jī)組成部分。食糖安全的話題也引發(fā)更多關(guān)注。

從供需來看，國產(chǎn)食糖產(chǎn)量無法滿足國內(nèi)需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018/2019年度，國內(nèi)食糖消費(fèi)量為1520萬噸，其中國內(nèi)產(chǎn)糖1076萬噸，自給率為70.79%；進(jìn)口量為324萬噸。

對于未來食糖自給率，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，進(jìn)一步下降的可能性較低，在消費(fèi)不出現(xiàn)大幅增長的情況下，隨著國內(nèi)甘蔗“雙高”基地的建成，以及南方甘蔗種植機(jī)械化率提高，自給率將會小幅上升，穩(wěn)定在70%～80%。

國信期貨研究咨詢部研究員侯雅婷對第一財(cái)經(jīng)記者表示，盡管中國食糖自給率維持在70%左右，但國家存有一定數(shù)量的儲備糖，也有進(jìn)口糖補(bǔ)充，基本不存在國內(nèi)食糖不夠的情況。

然而，在糧食安全的宏觀背景下，食糖安全也不得不受到整個(gè)行業(yè)正視。

今年將進(jìn)口500萬噸白糖？

由于產(chǎn)不足需，且國內(nèi)外差價(jià)明顯，尤其是今年5月21日，中國白糖進(jìn)口三年保護(hù)性征稅取消，外界預(yù)測，今年中國將從全球各國進(jìn)口500萬噸以上的原糖和白糖。

為期三年的白糖配額外進(jìn)口保護(hù)性征稅政策正式取消。這意味著，從之前進(jìn)口食糖配額外關(guān)稅95%，回落至今后的50%。

市場的反應(yīng)非常靈敏。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自6月份以來，中國白糖進(jìn)口數(shù)量大幅增長。然而，到7月份，中國進(jìn)口糖31萬噸，環(huán)比減少10萬噸，同比減少28%，進(jìn)口量低于市場預(yù)期。今年1-7月，中國累計(jì)進(jìn)口糖156萬噸，同比增長3.5%。這兩個(gè)月進(jìn)口一增一減的背后耐人尋味。

侯雅婷認(rèn)為，由于5月22日配額外關(guān)稅下降，導(dǎo)致進(jìn)口量后移，在6月份出現(xiàn)明顯增長。7月份，進(jìn)口市場預(yù)期環(huán)比繼續(xù)增長，但實(shí)際數(shù)據(jù)低于預(yù)期，有可能是船期延誤等原因，對于后期進(jìn)口，放量的概率較大。從巴西的船期來看，后續(xù)到港量壓力很大。全年進(jìn)口量同比增加基本是定局。

山東西王糖業(yè)有限公司銷售副總經(jīng)理王超在8月中旬曾對第一財(cái)經(jīng)記者表示，低價(jià)糖的大量進(jìn)口對西王糖業(yè)的影響，降低了公司一些產(chǎn)品在替代白糖應(yīng)用中的價(jià)格競爭力，甚至在某些非直接消費(fèi)或加工領(lǐng)域出現(xiàn)反替代，如低價(jià)白糖擠占葡萄糖酸鈉在減水劑市場的份額。

值得關(guān)注的是，在三年保護(hù)性征稅取消之后，6月30日，商務(wù)部發(fā)布公告，將關(guān)稅配額外食糖納入《實(shí)行進(jìn)口報(bào)告管理的大宗農(nóng)產(chǎn)品目錄》，自2020年7月1日起實(shí)行進(jìn)口報(bào)告管理。業(yè)內(nèi)解讀稱，今后國內(nèi)糖業(yè)格局將發(fā)生深遠(yuǎn)改變，這意味著進(jìn)口更加市場化。

布瑞克·農(nóng)產(chǎn)品研究總監(jiān)林國發(fā)稱，貿(mào)易救助關(guān)稅到期降低了食糖進(jìn)口成本，且食糖配額外自動許可轉(zhuǎn)為大宗商品報(bào)批制度，可能會增加后期白糖進(jìn)口量，影響國內(nèi)糖價(jià)。

于是，外界有聲音稱，今年中國將從全球進(jìn)口500萬噸以上的原糖和白糖。侯雅婷認(rèn)為，雖然目前進(jìn)口實(shí)施了報(bào)告制度，但仍然會在最后環(huán)節(jié)經(jīng)由商務(wù)部審批，總量全面放開的可能性偏低。

林國發(fā)也認(rèn)為，“可能性不大”，預(yù)計(jì)自然年度進(jìn)口量在400萬噸左右。此外，今年泰國食糖嚴(yán)重減產(chǎn)，可供出口量不多，這將使得中國食糖進(jìn)口更加依賴巴西。巴西出口中國的食糖量，有望回升到300萬噸左右。

國產(chǎn)食糖成本高

食糖按糖料劃分，可分為甘蔗糖、甜菜糖。南方發(fā)展的甘蔗糖與北方發(fā)展的甜菜糖，比例分占90%、10%。在蔗糖生產(chǎn)中，廣西、云南兩省區(qū)產(chǎn)量占全國80%左右。

侯雅婷認(rèn)為，從增長空間來看，云南由于引進(jìn)了境外甘蔗，產(chǎn)糖量從200萬噸提高到220萬噸，以后預(yù)計(jì)可有小幅提升；廣西受限于土地情況，雖有“雙高”基地試驗(yàn)，但在技術(shù)尚未出現(xiàn)大幅提高的情況下，產(chǎn)量大幅增加的可能性較低。至于北方甜菜糖，存在一定的增幅空間。

在侯雅婷看來，受到各種因素制約，國產(chǎn)食糖較國際成本偏高也是現(xiàn)實(shí)，短時(shí)間內(nèi)競爭力尚不足。今后一段時(shí)期，國內(nèi)糖業(yè)唯有轉(zhuǎn)型，以求提升競爭力。

在國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)，食糖的現(xiàn)貨價(jià)格，廣西為5350元/噸，云南為5250元/噸?？紤]到國內(nèi)外價(jià)差屬于一個(gè)動態(tài)指標(biāo)，那么，按照目前中國執(zhí)行的配額外進(jìn)口關(guān)稅50%來核算，如果原糖價(jià)格13美分/磅，從巴西進(jìn)口，成本約4400元/噸；從泰國進(jìn)口，成本超過5000元/噸。如果原糖價(jià)格12美分/磅以下，從巴西進(jìn)口，成本約為4130元/噸；從泰國進(jìn)口，成本為4700元/噸。

“當(dāng)然，近期國內(nèi)外食糖價(jià)差有小幅縮窄，國際糖價(jià)走勢相對偏強(qiáng)，而國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有升?！焙钛沛谜f。

國內(nèi)食糖生產(chǎn)成本相對較高，嚴(yán)重制約著國產(chǎn)食糖產(chǎn)業(yè)的競爭力。這就不得不提及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)。由于國內(nèi)甘蔗種植仍然以人工為主，不斷增長的除了人工成本外，還有地租成本，這些都是推高國產(chǎn)糖料生產(chǎn)成本的重要原因。

即使按照甘蔗生產(chǎn)成本核算，據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，制糖成本仍然為4400～4700元/噸，遠(yuǎn)高于巴西的2300～2500元/噸。按照當(dāng)前國際糖價(jià)，以及配額外進(jìn)口50%的關(guān)稅，進(jìn)口巴西原糖，完稅后的成本也僅為4800元/噸。如果按照這一價(jià)格折算糖廠盈虧平衡情況，甘蔗收購價(jià)格不能高于450元/噸，而國內(nèi)甘蔗完全成本為420～440元/噸。這意味著，國內(nèi)蔗農(nóng)無法獲得合理的種植收益。

此外，廣西、云南蔗區(qū)丘陵山區(qū)的地形，也一定程度上制約了甘蔗種植收獲環(huán)節(jié)的機(jī)械化。原本就存在的“雇工難”情況，因甘蔗用工量大，使得雇工更難，雇工成本增加，也就推高了種植成本，導(dǎo)致國內(nèi)食糖嚴(yán)重缺乏競爭力。另外，國內(nèi)甘蔗單產(chǎn)偏低也是成本高的原因之一。

行業(yè)發(fā)展新動向

國民生活水平的不斷提高會進(jìn)一步釋放國內(nèi)食糖消費(fèi)潛力，對供應(yīng)端提出更高要求，這也是糖類作物種植及加工的機(jī)遇。

近年來，我國淀粉糖市場發(fā)展較快，白糖替代品中糖漿的進(jìn)口量也增長顯著。

淀粉糖市場的快速發(fā)展，在于淀粉糖價(jià)格偏低，當(dāng)同一甜度下淀粉糖價(jià)格持續(xù)低于白糖一定程度后，替代作用將顯現(xiàn)。至于糖漿，2019年糖漿總進(jìn)口量達(dá)到16.71萬噸，較2018年翻三番。今年上半年累計(jì)進(jìn)口量達(dá)到47.12萬噸，是去年同期的6倍。由于進(jìn)口糖漿享受零關(guān)稅待遇，并且不受配額制度限制，疊加去年開始糖漿價(jià)格回落，進(jìn)口量仍有繼續(xù)增加的可能性，在與白糖存在一定價(jià)差的背景下，后期可能擠占國產(chǎn)糖的市場需求。

王超也提到，從長期來看，一些保護(hù)國內(nèi)種植、加工業(yè)的措施會逐步取消，正規(guī)渠道低價(jià)糖的進(jìn)口量會大幅增加，對國內(nèi)食糖價(jià)格有平抑作用。同時(shí)，隨著人們對低糖、低熱量認(rèn)識的不斷增加，食糖消費(fèi)潛力的釋放會向替代糖品傾斜，減弱人們對白糖需求，從而壓制糖價(jià)上漲。

從糖業(yè)價(jià)格趨勢表現(xiàn)來看，2017年以來，全球糖價(jià)持續(xù)走低，2020年糖價(jià)處于多年以來的低位。隨著全球糖庫存的持續(xù)降低，天風(fēng)證券研報(bào)預(yù)測“白糖價(jià)格或?qū)⒂瓉碲厔菪怨拯c(diǎn)?！?/p>

截至9月2日收盤，國內(nèi)最大的食糖生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)中糧糖業(yè)（600737.SH）股價(jià)10.33元，上漲3.82%。今年以來，中糧糖業(yè)從最低點(diǎn)7.08，經(jīng)過漲跌震蕩，至今上漲46%。

然而，新冠肺炎疫情導(dǎo)致需求下降，直接拖累糖價(jià)的上漲。林國發(fā)解釋稱，巴西降低了甘蔗燃料乙醇的生產(chǎn)，更多比例甘蔗生產(chǎn)食糖，增加食糖產(chǎn)量預(yù)期，全球食糖從上一年大幅減產(chǎn)大缺口轉(zhuǎn)為供需平衡，國際糖價(jià)難大幅上漲，因此糖價(jià)走?？赡苄圆淮?。

侯雅婷認(rèn)為，目前，國際糖價(jià)處于較低水平，下方空間較為有限。國內(nèi)糖價(jià)繼續(xù)下行的動力不足，大幅走強(qiáng)的支撐因素也不足，國內(nèi)新年度食糖預(yù)計(jì)小幅增產(chǎn)，消費(fèi)維持平穩(wěn)，國際市場新年度食糖供應(yīng)缺口大幅收窄，甚至轉(zhuǎn)為供應(yīng)過剩，糖市很難迎來趨勢性行情。